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주식 공부를 시작하면 생각보다 빨리 만나게 되는 단어가 있습니다.
바로 ETF입니다.
저 역시 투자를 공부하면서 ETF라는 말을 정말 많이 접했습니다.
S&P500 ETF, 배당 ETF, 월배당 ETF, 채권 ETF….
종류도 많다 보니 처음에는 이런 생각부터 들었습니다.
결론부터 말하면 주식처럼 거래할 수 있지만 상품의 성격은 다릅니다.
이번 글에서는 저처럼 뒤늦게 투자 공부를 시작한 사람도 이해할 수 있도록 ETF의 기본 개념부터 일반 주식과의 차이까지 하나씩 정리해보겠습니다.
1. ETF란 무엇일까?
ETF는 Exchange Traded Fund, 우리말로는 상장지수펀드라고 합니다.
쉽게 표현하면,
이라고 생각하면 조금 이해하기 쉽습니다.
한국거래소에서는 ETF를 특정 지수나 자산의 가격 움직임과 수익률에 연동되도록 설계된 펀드로 설명하고 있습니다.
펀드이지만 거래소에 상장되어 있기 때문에 일반 주식처럼 장중에 사고팔 수 있다는 특징이 있습니다.
예를 들어 하나의 ETF 안에 여러 기업의 주식이 들어 있다면, 투자자가 그 기업들을 하나씩 모두 직접 사지 않아도 ETF 한 종목을 매수함으로써 여러 종목에 나누어 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.
ETF의 투자 대상도 주식에만 한정되는 것은 아닙니다.
주식뿐 아니라 채권, 원자재, 통화 등 다양한 자산을 기초로 하는 상품들이 있습니다.
저처럼 회사에 다니면서 모든 기업을 하나하나 분석하고 계속 지켜보는 일은 생각보다 쉽지 않습니다.
그래서 ETF는 앞으로 제가 조금 더 깊게 공부해볼 필요가 있는 투자수단이라고 생각했습니다.
2. ETF와 일반 주식은 무엇이 다를까?
ETF와 일반 주식은 증권사 앱에서 검색해 장중에 사고팔 수 있다는 점에서는 비슷합니다.
하지만 그 안을 들여다보면 구조는 다릅니다.
| 구분 | ETF | 개별 주식 |
|---|---|---|
| 기본 성격 | 여러 자산을 담은 펀드 | 한 기업의 지분 |
| 투자 대상 | 주식·채권·원자재 등 다양 | 특정 기업 |
| 분산투자 | 한 상품으로 가능 | 여러 종목을 직접 매수해야 가능 |
| 거래 방법 | 거래소에서 장중 매매 | 거래소에서 장중 매매 |
| 비용 | 운용보수 등 발생 | ETF와 같은 운용보수는 없음 |
| 주요 위험 | 시장위험·괴리·추적오차 등 | 시장위험·개별기업 위험 등 |
쉽게 예를 들어보겠습니다.
A회사 주식을 매수하면 기본적으로 A회사라는 한 기업에 투자하는 것입니다.
반면 여러 기업을 담고 있는 ETF를 매수하면 ETF 하나만으로 여러 기업에 나누어 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.
ETF 역시 시장 상황에 따라 가격이 오르거나 떨어질 수 있고, 투자원금에 손실이 발생할 수 있는 금융상품입니다.
3. ETF라고 모두 같은 상품은 아니다
ETF를 처음 공부하면서 제가 특히 조심해야겠다고 느낀 부분입니다.
시장 전체를 따라가도록 만들어진 ETF도 있고, 특정 산업이나 테마에 집중하는 ETF도 있습니다.
채권이나 원자재 등에 투자하는 ETF도 있으며, 지수의 일일 움직임을 일정 배수로 추종하도록 만들어진 레버리지 ETF나 반대 방향을 추종하는 인버스 ETF도 있습니다.
그래서 저는 ETF를 고를 때 이름이나 최근 수익률만 보고 결정해서는 안 된다고 생각합니다.
① 무엇에 투자하는 ETF인지
② 어떤 지수나 자산을 추종하는지
③ 운용보수와 각종 비용은 어느 정도인지
④ 거래량과 유동성은 어떤지
⑤ 시장가격과 순자산가치의 차이는 어떤지
4. NAV·괴리율·추적오차도 알아둘 필요가 있다
ETF를 공부하다 보면 NAV, 괴리율, 추적오차라는 단어도 만나게 됩니다.
처음에는 어렵게 느껴졌지만 기본적인 의미부터 하나씩 알아가면 됩니다.
NAV는 ETF가 보유하고 있는 자산을 기준으로 계산한 순자산가치를 말합니다.
ETF는 거래소에서 실제 매수와 매도가 이루어지기 때문에 ETF의 시장가격과 NAV 사이에 차이가 발생할 수 있습니다.
이 시장가격과 순자산가치 사이의 차이를 살펴보는 것이 ETF 투자에서 중요한 부분 중 하나입니다.
또 ETF가 따라가도록 설계된 지수와 실제 ETF의 움직임 사이에도 차이가 발생할 수 있습니다.
이러한 차이를 살펴볼 때 사용되는 개념이 추적오차입니다.
한국거래소에 따르면 추적오차에는 지수 복제방법, 운용보수와 각종 비용, 거래비용 등 여러 요인이 영향을 줄 수 있습니다.
5. ETF를 공부하며 먼저 이해한 한 가지
지금까지 공부한 내용을 제 나름대로 아주 간단하게 정리하면 이렇습니다.
ETF는 여러 자산을 하나의 상품으로 묶어 투자할 수 있도록 만든 펀드입니다.
그리고 ETF는 펀드이면서도 거래소에 상장되어 있기 때문에 일반 주식처럼 매매할 수 있습니다.
저처럼 뒤늦게 투자 공부를 시작한 사람에게 ETF는 분명 알아둘 필요가 있는 투자수단이라고 생각합니다.
하지만 “여러 종목에 나눠져 있으니 안전하겠지.” 라는 생각만으로 투자하지는 않으려고 합니다.
ETF 역시 투자상품이고 손실이 발생할 수 있기 때문입니다.
앞으로 이 블로그에서는 제가 직접 공부하면서 궁금했던 부분과 실제 투자하면서 느끼게 되는 점들을 하나씩 기록해보려고 합니다.
다음 글에서는 국내 ETF와 미국 ETF는 무엇이 다른지, 그리고 실제 투자할 때 어떤 부분을 살펴봐야 하는지 공부해보겠습니다.
저처럼 뒤늦게 투자를 시작한 분이라면 처음부터 모든 용어를 다 이해하려고 하기보다 하나씩 알아가도 괜찮다고 생각합니다.
저도 그렇게 시작하고 있습니다.
이 글은 특정 주식이나 ETF의 매수를 권유하기 위한 글이 아닙니다. 개인적인 투자 공부 과정에서 확인한 내용을 정리한 글이며, 실제 투자 전에는 해당 상품의 투자설명서와 최신 공시를 직접 확인하시기 바랍니다.
한국거래소(KRX) ETF·ETP 안내 및 증권상품 소개